퇴직연금 수익률 양극화 심화, DC·IRP 가입자가 주목해야 할 제도 변화

개인의 투자 역량에 따른 수익률 양극화 현상

최근 퇴직연금(DC형 및 IRP) 가입자들 사이에서 수익률 양극화 현상이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 이는 가입자 개인이 보유한 금융 지식과 투자 경험, 그리고 자산 배분 전략에 따라 결과값이 크게 달라지기 때문입니다.

통계에 따르면, 실적배당형 상품을 통해 적극적으로 자산을 운용하여 상위 10%의 수익률을 기록한 그룹과 원리금보장형 상품 위주로 운용하여 하위 10%에 머문 그룹 간의 수익률 격차는 매우 큰 수준입니다. 시장 상황이 좋을 때는 상위 그룹이 높은 수익을 거두지만, 투자 경험이 부족하거나 시장 분석에 어려움을 겪는 가입자들은 저조한 수익률을 기록하며 자산 증식의 기회를 놓칠 가능성이 있습니다. 퇴직연금은 노후 자산을 결정짓는 중요한 수단인 만큼, 이러한 격차를 줄이기 위한 운용 방식의 고민이 필요한 시점입니다.

디폴트옵션 제도의 현주소와 한계

퇴직연금 수익률을 높이기 위해 2023년부터 디폴트옵션(사전지정운용제도)이 시행되고 있습니다. 디폴트옵션은 가입자가 별도의 운용 지시를 하지 않을 경우, 미리 정해둔 상품으로 자동 운용되도록 하는 제도입니다. 하지만 현재까지 이 제도가 수익률 개선에 미친 영향은 제한적이라는 평가가 많습니다.

가장 큰 이유는 상품 구성의 구조적 특성에 있습니다. 가입자가 디폴트옵션 상품을 선택할 때, 여전히 많은 비중이 원리금보장형 상품에 집중되어 있습니다. 디폴트옵션 내에서도 가입자가 직접 상품을 지정해야 작동하는 구조적 한계로 인해, 적극적인 실적배당형 운용이 이루어지지 못하고 적립금의 상당 부분이 저수익 상품에 머물러 있는 상황입니다. 이는 결과적으로 디폴트옵션의 전체적인 수익률을 정체시키는 원인이 되고 있습니다.

전문적 운용을 위한 제도적 변화와 전망

퇴직연금 운용의 전문성을 높이기 위해 제도적 변화도 진행되어 왔습니다. 특히 2025년 말부터 본격적으로 가동되기 시작한 기금형 제도는 가입자가 직접 운용하기 어려운 경우, 전문적인 수탁법인이 자산 관리와 운용을 담당할 수 있도록 돕는 역할을 합니다. 이는 개인이 모든 투자 결정을 내려야 했던 기존 계약형 제도의 부담을 덜어줄 수 있는 대안으로 주목받고 있습니다.

앞으로는 가입자가 자신의 투자 성향에 맞춰 전문가의 도움을 받는 '기금형 제도'와 금융회사의 전문적인 관리를 받는 '일임형 서비스'가 상호 보완하며 경쟁하는 환경이 조성될 것으로 보입니다. 이러한 변화는 금융 지식이 부족하거나 시장 대응이 어려운 가입자들에게 보다 안정적이고 효율적인 자산 운용 경로를 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다.

퇴직연금 운용 체크포인트

• 수익률 격차 확인: 본인의 퇴직연금 수익률이 시장 평균 및 유사 상품군과 비교해 어느 수준인지 주기적으로 점검해야 합니다.
• 디폴트옵션 상품 재점검: 현재 지정된 디폴트옵션 상품이 지나치게 원리금보장형에 치우쳐 있지는 않은지, 본인의 위험 성향에 적합한지 확인이 필요합니다.
• 새로운 제도 활용 검토: 기금형 제도나 일임형 서비스 등 전문가의 운용을 활용할 수 있는 제도적 변화를 주시하며 본인에게 유리한 운용 방식을 찾아야 합니다.

요점 정리 퇴직연금 수익률 양극화는 개인의 운용 역량 차이에서 비롯되며, 이를 해결하기 위해 기금형 제도 도입 등 전문가 중심의 운용 환경이 확대되는 추세입니다.